隨著四季度鐵路投資速度加快，鐵道部對動車、機車、貨車等車輛招標在即，鐵路裝備制造企業(yè)作為直接受益者備受市場關注。
行業(yè)分析師多認為，鐵路投資提速，產業(yè)鏈上相關公司訂單有望增加，鐵路設備具備較為明確的投資機會。
鐵路投資轉暖
根據(jù)鐵道部近期公布的數(shù)據(jù)，10月份全國鐵路固定資產投資完成810.13億元，同比增長141.2%，為2009年3月以來的最高增速。其中，當月鐵路基本建設投資697.76億元，比去年同期的204.76億元增長240.8%，環(huán)比增長8.5%，為近年來最高。
今年前10個月，全國鐵路固定資產投資完成4251.7億元，同比下降0.9%;基礎建設投資為3618.3億元，同比下降1.5%。
如果按照鐵道部最新公布的2012年全國鐵路固定資產投資計劃總規(guī)模6300億元來計算，今年全年基本建設投資為5160億元。要完成全年投資計劃，今年最后2個月鐵路投資必須完成接近2000億元。也就是說未來兩月鐵路投資同比將增長30%，環(huán)比將增長33%.
作為國家重要的“穩(wěn)增長”基建項目，鐵路行業(yè)的復蘇和鐵路設備訂單重啟、景氣上行順理成章。光大證券在最新發(fā)布的報告中表示。
此外，從城市軌道交通方面看，9月份發(fā)改委集中批復了大批城市軌道交通建設項目，總在建工程量達到約1840公里，遠期建設里程數(shù)目達到3600公里，將帶來約1.6萬億元投資。
按照大型高人口密度城市每公里6輛，中型、人口密度稍低的城市每公里3輛計算，今后幾年車輛需求量或超過3000輛。上游投資的高速增長帶來對軌道交通設備需求的迅速增加，相關廠商將會獲益。
車輛招標重啟
鐵路基建投資的加速也會給鐵路裝備制造業(yè)帶來機會。據(jù)中國證券報記者了解到，鐵道部近期內或啟動動車、貨車、機車等一批車輛的招標工作。
有券商分析，現(xiàn)在南車北車生產的和未交貨的訂單約為動車組730列，基本滿足2012年底現(xiàn)有高鐵線路對動車組的需求量。2013年竣工高鐵將面臨無車可用的尷尬局面，而現(xiàn)在基層路局反應還是很缺車，不管是動車還是機車。
根據(jù)歷史經驗，高鐵項目竣工前1-2年開始著手車輛采購，鐵道部要求交貨周期為8-10個月。為了緩解2013年的缺車狀況，鐵道部即將啟動動車組招標，招標規(guī)模為300-400列。
此外，隨著客運專線及高鐵的陸續(xù)開通，有限的貨運能力也將得到充分釋放，貨車的需求也將被激發(fā)出來。
“去年底，我國貨車保有量為64.3萬輛，此外還有14萬輛企業(yè)自備車。國鐵貨運車滿足率只有不足40%，企業(yè)自備車需求也在繼續(xù)釋放，再加上老舊貨車的淘汰換代，預計國內貨車總需求增長率可以維持在10%左右。”中信建投證券在最新發(fā)布的報告中預測。
而今年原材料價格不斷走低，也使得企業(yè)的成本相對也降低，有利于毛利率的提高。“今年原材料每噸下降約200元，而車軸均價提升至4500元，預計車軸毛利率會提升至9%以上。”分析師分析。 |
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