如果有一輛總價超過預算的轎車讓你甚是心動，沒有關系，因為車貸消費足以讓你實現心愿。
專業汽車金融公司打出的口號是——量身定做、定制金融。
作為中國最大最早的汽車金融公司，上汽通用汽車金融有限責任公司（GMAC-SAIC，下稱“上汽通用汽車金融”）的成長可謂與國內汽車金融產業的發展同步。該公司成立于2004年8月，由上汽集團(600104,股吧)財務有限責任公司、聯合汽車金融公司（原美國通用汽車金融服務公司）和上海通用汽車有限公司合資組建，注冊資本為人民幣15億元。
近日，這家具有“中外血統”合資汽車金融公司的兩位負責人——總經理李文國（Rick Livingood）和副總經理張曉俊接受了《第一財經日報》記者獨家專訪，暢談上汽通用汽車金融的成長，以及中國汽車金融市場未來。
資產規模超400億元
時間回撥至2004年。那一年，家住上海青浦區的金先生購買了一輛價格為16.6萬元的別克凱越轎車，并與上汽通用汽車金融簽了第001號貸款協議，獲得9萬元貸款。從此，在中國內地，專業的汽車金融服務商開始走進有購車夢想的人的生活。
“中國是一個令人興奮的市場，汽車金融消費的發展機會要遠比阻礙多得多。”李文國如是說。
歷經8年，上汽通用汽車金融已經從創建初期的10多人，發展到現在超過700人的團隊。最新數據顯示，該公司在2011年零售貸款業務接近24萬單。而即便整體車市被認為并不太景氣的情況下，該公司依然保持增長勢頭。
李文國透露，截至2012年10月底，該公司的零售客戶已超過90萬名，服務資產規模超過400億元人民幣（約合64億美元），約占整個行業的40%；業務范圍則覆蓋全國約330個城市，與約6000家汽車經銷商建立零售信貸業務合作關系。
李文國對本報記者說，與美國等發達汽車市場的個人信貸購車占購車比例接近80%相比，在中國市場，個人信貸購車只占到購車比例的15%左右；而在這些個人消費信貸的覆蓋率上，上汽通用汽車金融則占有絕對優勢地位。
“從2004年開始，上汽通用汽車金融的資產規模幾乎每年大幅度增長，”張曉俊說，“未來，人們很有可能在買車時只想到首付款和月供，車的全價將僅僅是一個概念。”
在很多人看來，相比商業銀行車貸業務，汽車金融公司的最大競爭優勢來自與整車生產廠的緊密聯系；換句話說，天生的股權血緣關系，很容易讓汽車金融公司與整車廠“近水樓臺先得月”，甚至形成利益共同體。
“表面看來，汽車金融公司與整車廠的聯動確實更為緊密，實際上從長期發展來看，汽車金融公司的業務更多的還是來自于自由市場。”張曉俊坦言。
目前，印度的汽車金融滲透率約在70%，日韓兩國則在40%~50%。“在中國，汽車金融還在"摸著石頭過河"，”張曉俊說，“但我們認為：首先，不用擔心客戶群體數量；其次，商業模式要有差異性；第三，做好專業汽車金融并非易事。”
張曉俊強調的是，汽車金融公司的比較優勢其實來自“專業為個性需求服務”，并以此定制多樣化的金融產品。他說：“比如，年輕人關注現金流短缺問題，中年人則更注重生活品質，汽車金融公司則會根據不同的客戶群量身定制不同的金融計劃，而非"死板"的貸款產品。”
通過發展汽車金融來促進汽車行業發展是行業趨勢，但由于消費觀念、風險管控等原因，汽車金融業務在中國市場還未迎來爆發期，國內汽車金融市場仍處于初級階段。
相關數據顯示，全世界每年近1.4萬億美元的汽車銷售總額中，汽車金融服務融資占據1萬億美元左右，約70%。在汽車金融最為成熟與完善的美國，汽車金融公司已成為汽車金融領域的主要服務主體，為汽車生產企業及汽車消費者提供完善的金融產品及服務，并已成為各大汽車集團重要的利潤來源；而中國的貸款銷售占汽車銷售比例則僅為前述的15%。
開拓新市場
目前，上汽通用汽車金融主要涵蓋四大核心業務板塊，即個人汽車貸款業務、經銷商批發融資業務、經銷商展廳融資業務和二手車貸款業務。
上汽通用汽車金融為客戶提供的信用貸款主要服務于上海通用汽車旗下的別克、雪佛蘭和凱迪拉克品牌，同時也為上汽通用五菱品牌和部分非通用汽車品牌提供零售信貸業務。到目前為止，上汽通用汽車金融公司已經和10家整車廠簽了合作協議，除了上海通用汽車，還有長城汽車、吉利汽車、力帆汽車、黃海汽車、東風小康、長安鈴木汽車、長安自主品牌、海南馬自達等車企。
對于上汽通用汽車金融來說，多年來其業務增長的驅動力主要來自于不斷的創新型金融產品，而且還能根據客戶需要量身定做，同時又把觸角伸向新的領域。
“我們目前在產品不斷創新的情況下，又開始涉足二手車市場，這是一個嶄新的市場。”張曉俊稱，“二手車信貸是汽車金融行業的下一個增長點，目前上汽通用汽車金融覆蓋全國的二手車金融服務已經啟動。”
年輕的汽車金融市場成長的空間非常廣闊。據了解，目前，購車消費群體中有23.3%的人會選擇貸款購車，其中有70.5%的人采用銀行貸款，29.5%選擇汽車金融。上汽通用汽車金融的愿望將是用自身的專業化服務，把“29.5%”的比例變得更大。
據中國最大的專業在線貸款交易平臺易貸中國統計，雖然今年上半年車市整體比較低迷，但作為車市亞市場的汽車貸款市場卻有逆勢而上的顯著增長走勢，上兩個季度業務額增長量均超過30%，遠高于同期乘用車市場10%左右的增速。
行業總量前景也被看好。據中國汽車工業協會預計，到2025年，汽車貸款市場將達到5250億元人民幣；如果我國汽車貸款購買比例提高至30%，則每年將會新增300多萬輛的汽車消費。
“至少未來5~10年，金融危機還不能影響到汽車金融領域，因為國內這一市場的需求和供應遠沒有達到平衡和飽和。”張曉俊如是說，經濟波動的負面影響很小。
拓寬資金渠道
融資渠道狹窄和資產負債期限不匹配一直是汽車金融公司發展的重要瓶頸所在。而上汽通用汽車金融則在融資多元化方面顯得不遺余力，幾乎嘗試了所有可行的融資手段，比如銀行雙邊借款、資產轉讓以及公開資本市場融資，表明其不斷拓寬融資渠道和投資者群體的長期融資策略。
早在2008年，上汽通用汽車金融曾發起了中國市場上首單個人汽車抵押貸款支持證券，在銀行間債券市場發行總額為20億元人民幣的資產支持證券；同時，其也是目前這個新興市場上唯一一家發起過個人汽車抵押貸款支持證券的公司。
2010年，上汽通用汽車金融又在銀行間債券市場成功完成中國第一筆汽車金融公司金融債券的發行，信用評級為“AAA”，金額為15億元。
不久前，信貸資產證券化重啟后國內首單汽車抵押貸款支持證券再次“出爐”。由上汽通用汽車金融作為發起機構、中糧信托有限責任公司作為受托機構的通元第二期個人汽車抵押貸款證券化信托優先級資產支持證券，于2012年10月25日由主承銷商中信證券(600030,股吧)股份有限公司以簿記建檔、集中配售的方式面向全國銀行間債券市場成員公開發行成功，通元第二期個人汽車抵押貸款證券化信托于2012年10月26日正式設立。
據了解，最新一期個人汽車抵押貸款支持證券的基礎資產池分散度較高，整體信用風險低。資產池由上汽通用向50614個借款人發放的50614筆個人汽車抵押貸款組成，總金額約為20億元；資產池中的貸款分布于我國204個地區，入池資產地區分布分散。
“我們通過銀行間市場籌資，使間接融資和直接融資相結合，積極順應市場化融資的發展趨勢，逐步建立起長期穩定的市場化和證券化融資機制，為汽車金融行業今后在資本市場獲得并運用更多金融工具進行了有益的探索和嘗試。”李文國如是說。
